2014年02月21日 登录论坛 注册
华商网 > 理财 > 黄金期货

  动力煤:本周动力煤主力合约形成触底反弹之势,在探明前底520后,受需求面好转以及成本面支撑反弹至530附近展开横盘震荡格局。目前市场情绪比较胶着,多空双方都有所顾虑。从现货面来看,随着元宵节结束后的企业全面复工,煤炭需求有所升温,港口的日现货报价已经出现回升。另外,港口方面的库存也在逐步下降,动力煤的交投也趋于活跃。日前,铁路运费的提价成为了动力煤成本支撑的关键因素,这虽然给本就严重亏损的煤企更是雪上加霜,但也为动力煤期货盘面提供了强有力的支撑。只是市场的恢复仍然需要时间,煤炭巨头虽然在煤电谈判中落尽下风,随着市场需求的逐步打开,这种局面有望有所改善。从盘面上来看,TC1405全周围绕530一线小幅波动。预计横盘整理的局势仍将持续一段时间,随后将有反弹可能。

  谷物:2月19日,我国政策小麦抛储成交413016吨左右,成交均价为2411元/吨,本周小麦抛储成交量及价格双双回落。目前由于河南省临储小麦偏紧,而考虑到品质与运输等原因,企业对于河南小麦的抢购积极性较高。郑麦1405目前盘面资金观望情绪浓厚,在盘面技术压力下,延续疲软的态势,短期有沿下行通道震荡回落的可能性。江西省2014年稻谷种植面积预计与上年持平。早稻种植收益下降以及经济作物面积增加均对早稻播种面积有一定影响。早稻1405后市关注均线系统能否有力的支撑盘面,短期走势震荡偏强。粳稻1405本周沿上行通道震荡走高。后市若持续有资金的支持,则有进一步向3100元关口回归的可能性。操作建议:郑麦短线保持空头思路。早稻、粳稻低位多单谨慎续持。

  棉花:USDA在2月20日的年度展望论坛上表示,预测2014/15年度美棉种植面积为1150万英亩,同比增10.5%。之前美国国家棉花总会(NCC)预测2014/15年度美棉面积为1126万英亩,同比增8.2%。本次论坛预估数值大幅高于之前,令棉价承压。国家直补政策细则尚未出台,现货市场观望情绪浓厚,从郑棉主力1405合约的走势来看,目前延续2万元/吨整数关口附近窄幅震荡格局。后市若伴随资金离场,失守该线,则有进一步回落整理的可能性。操作建议:短线逢高沽空。

  玉米:国内收储推动产区优质粮源表现坚挺,再加上近期国家上调铁路运费抬高销区玉米成本,支撑连玉米2330支撑位反弹,但其资金量能尚显不足,另外下游终端需求的配合有限,反弹的持续力存疑,技术看上方压力位2350,后续关注该位表现,若突破则不排除短期仍有进一步挑战2370关口的可能,但整体而言2330-2370整理局恐还是较难突破,借助关口短线波段为主。

  铅:今日沪铅窄幅震荡微跌,报14020,主要受国内外一些经济数据不佳及美元走强压制。行业面来看,临近周末下游适当补库,贸易商交投较昨好转,冶炼厂保价心态明显。总体来看,继续关注宏观变化,下周铅价走势有望偏强,逢高偏空思路。

  豆类:美豆出口渐放缓,巴西干旱预期有所缓解,美农业部展望论坛中预期新年度美豆价格将走低拖累市场,豆类上行动能不足,本周于关口处承压回调,粕跌1.4%,豆跌1.1%。短期豆类市场缺乏动能,仍显回落压力,但市场对美豆种植面积预估的反复性、近期做多资金的介入及巴西干旱并未完全解除仍将制约回落幅度,或暂高位整理为主,借助技术高抛低吸短线为主。

  铝:沪铝主力已移仓至1405合约。今日沪铝弱势震荡,1405合约收平报13485,主要受国内外一些经济数据不佳及铝基本面疲弱压制。行业面来看,今日周末下游有部分硬性备货的采购需求,但需方仅愿意在价格低端接货,持货商无奈下调报价,成交情况较昨日稍改。总体来看,继续关注宏观变化,下周铝价走势有望偏强,逢高偏空思路。

  铜:今日沪铜窄幅震荡,收阳。现货方面,持货商近五万逢低挺价意愿增强,部分下游逢低入市,中间商亦收货,成交先抑后扬,低位成交活跃。法国2月制造业采购经理人指数和德国2月制造业PMI均不及预期,拖累欧元区2月综合PMI走低,这也令市场对于欧元区经济复苏失去动力的担忧加剧。库存方面,20日LME全球铜库存下滑1025吨至289600吨,注销仓单占比58.66%。操作建议:宏观利空将进一步打压铜价,预计沪铜后市或下探50000一线,短期沪铜逢高沽空,以偏空操作为主。

  油菜籽、菜粕:菜粕期价高位回调,1405合约显然前期缺口支撑作用有限,期价重试2600整数关口,并且量仓出现放大,近期价格将出现进一步回落,短期来看下方在2570-2580附近存在中期支撑,考虑到5月份交割成本,一旦下挫60日均线下方将出现一定的买保值优势,近期维持高位整理的判断,建议短线交易为宜;1409合约维持窄幅震荡的形势,近期反弹动力放缓,或将重回2500上方震荡整理为主,下方回调空间有限,但由于缺少消息面的配合,近期价格走势或将较为焦灼,短线为宜。

  鸡蛋:鸡蛋现货市场维持偏弱的形势,禽流感威胁尚未解除的情况下,期价反弹承压回落,1405合约重回3800下方震荡整理,前期低点附近存在支撑,期价将维持均线附近宽幅震荡整理,鉴于市场对中长期的看涨因素,价格或难以进一步下挫,近期短线交易为宜;而1409合约来看,前期试探4500附近承压后回落,短期内将维持高位调整,近期关注10日均线附近能否止跌,目前远期看涨情绪将支撑期价,限制下行空间,多单依托4400-4420附近止损位持有为宜。

  油脂:油脂高开低走出现整理,本周总体上行后出现一定技术调整需求,且外盘连续上行后,随着巴西旱情缓解,以及美豆种植面积继续增加,加上南美上市供应压力,仍会对外盘上行态势形成不利影响,市场观望情绪出现,且日内股市下挫也挫伤市场情绪。当前仍是外盘主导的上行态势,外盘基本面变化程度将决定本轮反弹的延续性,目前技术压力位渐进,高位波动加剧,新单宜短线,低位多单宜轻仓。

  国债:国债期货冲高回落,本周央行重启正回购,公开市场形成净回笼1080亿元,但财政部周四进行了500亿国库现金定存招标,年后资金继续回流货币市场流动性依然充裕。目前央行回笼货币信号明显,下周正回购料继续加码。但鉴于近期市场对于短端低风险产品依然追捧,利率债一级市场发行情况良好,经济基本面走弱也对国债构成支撑。短期来看,国债期货下方空间有限,但货币收紧的短期流动性冲击依然较大,短期料维持宽幅震荡格局。

  沥青:南方市场价格走势继续滑落,北方供应链公交低暂时支撑稳定,用户观望情绪不减或继续拖累沥青价格走势,短线市场弱势为主。而期价盘整大幅下探午后反弹收涨,下周将继续考验下方4330及4280一带支撑,预计跌破可能性不大,整体仍然是区间震荡走势。

  原油:今日亚洲时段国际油价小幅走跌,中国制造业数据下滑打压市场气氛,同时美国原油库存连续第五周增长,但馏分油库存及库欣地区原油库存继续下降支撑油价。从盘面上看,油价连续反弹后上方技术阻力较强,继续反弹空间有限近期面临较大的回落风险.

  焦煤:本周炼焦煤市场多数地区弱势运行,煤企滞销压力明显,煤焦钢产业链整体走弱,钢厂及焦化厂通过打压原料价格,以缓解市场下行压力,加之节后下游企业去库的影响,对焦煤采购积极性难有提升,预计后期炼焦煤市场仍有可能弱势下行。从技术上看, JM1405短期运行区间仍在900-950元。

  玻璃:本周以来现货市场走势平稳,在华中、东北和华东会议的引导下,现货价格稳中有升。市场需求略有增加,玻璃加工企业的开工率逐步提高。由于今年生产企业的库存高于去年同期,虽然下游经销商库存较少,鉴于后期形势不明朗,不敢贸然大幅度进货。加工企业的开工率预计在下月初将会恢复到春节放假前的水平,届时形成实际市场需求,促进玻璃现货价格的稳定并提高。从技术图形上看, FG405价格短期仍将在1300-1350元震荡,短期上方压力在1350元一线。

  PTA:郑州PTA缩量减仓持续阴跌,现货疲弱震荡,下游聚酯织机生产恢复中,但在PTA装置负荷居高下,供需偏弱依旧,技术上,TA1405依然运行于下降通道中。

  L、V:塑料继续收涨站上10日均线,技术性反弹行情有望延续。多单持有,上方临近60日均线逐步获利了结;PVC收阴线十字型,再度下探节前低点附近获支撑,收复6200关口,目前PVC库存压力较大,需求恢复缓慢,供需矛盾压力不减,现货价格阴跌继续对期货形成拖累。

编辑:陈霏

相关阅读