北上资金年内浮盈达2816亿元

　　(原标题：北上资金年内浮盈达2816亿 重仓科技医药股)

　　经过几年的发展，北上资金对A股的投资者结构、估值体系、研究体系都产生了深远的影响，逐步成为市场一个重要的参考标的。上半年北上资金青睐哪些行业和个股，对A股又产生了哪些影响?证券时报·数据宝通过对北上资金上半年的交易情况进行数据分析，逐一解答这些问题。

　　证券时报记者 张娟娟 王林鹏

　　北上资金净买入达1.14万亿

　　互联互通开通以来，北上资金从未停止“买买买”的步伐，累计净买入1.14万亿元，其中今年以来净买入1484.6亿元，7月份以来仅2个交易日净买入额就超300亿元。从上半年情况来看，受疫情的影响，A股市场在面临下跌的同时，部分行业板块也迎来一定的投资机会。

　　数据宝统计显示，以单个交易日来算，2020年日均净买入额超过13亿元，仅次于2019年水平。进一步统计显示，自互联互通开通以来有16个交易日净买入额超百亿元，其中半数以上出现在2020年。今年6月19日净买入额创历史第二高，超过180亿元;今年2月3日北上资金净买入181.9亿元，为历史第三高。

　　北上资金进入A股市场以来，投资风格一直偏向大金融、大消费这些相对稳健且具备长期投资价值的行业板块。自去年以来5G快速崛起，科技股成为贯穿A股行情的主线，各路资金纷纷加仓科技股;今年以来受到疫情的影响，与疫情相关医药股业绩也迎来爆发式增长。

　　与以往相比，北上资金的持仓也出现一些变化，以年度为统计区间(2020年截至7月3日)，按照各行业持股数量的变动幅度来看，与2019年末相比，2020年获北上资金加仓居前三的为商业贸易、计算机及医药生物，加仓幅度均超过35%。不难发现，这3个行业大幅加仓有疫情的因素，也有科技股持续走强的因素。

　　从2019年数据来看，与2018年末相比，计算机加仓幅度居首;商业贸易及医药生物加仓幅度位居行业第15及18位;加仓第2及第3位的为轻工制造、有色金属行业。

　　综合、采掘及建筑材料等传统行业2020年遭减仓，但2019年以上3个行业加仓幅度位居行业前列。

　　上半年重仓科技医药股

　　北上资金一向以价值投资的风格为主导，善于选择行业中的龙头绩优股作为重点投资对象，持有其股份占流通股的比例非常高，年内已经有索菲亚、美的集团、华测检测、泰格医药、广联达等多只个股的外资持股比例超过了预警线。

　　从风格来看，去年北上资金的重仓股以消费、家用电器个股为主，今年上半年除消费股外，科技、医药行业个股也获得青睐。相比去年，北上资金持股比例超10%的新增个股中科技股、医药股数量占比较大。特别是今年华为、苹果、特斯拉等热门概念轮番上阵，使得科技行情火爆A股，科技产业链中的部分个股也成为北上资金的重仓股。

　　截至最新，35只个股北上资金持股比例超10%，上海机场、索菲亚、韦尔股份更是超过了20%。身兼华为、5G、芯片等多重热门概念的移远通信成为今年受外资加仓幅度最大的个股，持股数量增幅高达106倍。

　　北上资金持续加仓对股价上涨形成了非常强大的支撑。北上资金最新持股比例超10%的35只个股，今年以来的平均涨幅为35.47%，其中加仓幅度超30%个股的平均涨幅高达50.3%，远远领先平均水平。

　　年内浮盈金额达到2816亿

　　作为聪明资金的代表，北上资金在A股的盈利情况到底如何?以公式“期末持股市值-(期初持股市值+期间净买入额)/(期初持股市值+期间净买入额)”来测算，截至最新收盘日，北上资金盈利18.5%，大幅优于大盘。从盈利绝对值来看，北上资金持仓市值1.81万，相比年初的1.38万亿元增长4300亿元，减去年内净买入金额1484亿元，北上资金年内浮盈金额达到2816亿元。

　　将时间轴拉长来看，2019年北上资金盈利42.43%，2017年盈利34.05%，均大幅跑赢大盘;2018年北上资金亏损19.56%，同期大盘下跌24.59%，仍优于大盘。可见北上资金操作整体较为精准。

　　从个股的盈利情况来看，以2020年初北上资金持股市值超10亿元的个股来看，今年以来的平均涨幅为18.2%，远超同期沪指涨幅。其中38股的涨幅超过50%，用友网络今年以来股价上涨111.75%、中国中免上涨105.45%、蓝思科技上涨103.84%排名涨幅榜前三。其中北上资金年初重仓中国中免达200亿元，受免税概念炒作，3000亿元市值的大盘股中国中免连续大涨，年内股价翻番。

　　北上资金流向与沪指涨跌高度相关

　　截至最新数据，北上资金持股市值达到1.8万亿元，占全部A股流通市值比例达到3.34%，2019年仅有2.96%，2018年仅有1.9%，北上资金在A股的话语权持续提升，不少个股前十大流通股东名单中出现陆股通身影。

　　北上资金流向与沪指涨跌高度相关，北上资金在大手笔买入时市场上涨概率大，大幅卖出时市场下行概率较大。

　　数据宝统计显示，以2018年以来的周度数据来看，北上资金净买卖金额与上证指数同期表现的相关性达到0.55，今年以来，北上资金周度净买卖金额与上证指数周度涨跌幅相关性更是达到了0.65，相关性进一步加强。

　　除此以外，北上资金嗅觉较为灵敏，在控制风险、把握机会上表现优秀。

　　比如2020年春节假期前一周，北上资金合计净流出154.6亿元，在春节后首周净买入300.6亿元，不但成功减少节后A股大跌带来的损失，还在A股见底后成功抄底;2020年2月21日~2月28日，沪指节后重返3000点，北上资金却连续6个交易日净流出合计304.61亿元，其后就是3月份沪指到达2646点的阶段新低。

　　本月共有26股上成交活跃榜名单

　　6月中国官方制造业和非制造业PMI较上月分别上升0.3和0.8个百分点，印证经济运行自3月以来持续加速，慢慢摆脱疫情的影响。此前多数外资机构都认为中国经济今年将领跑全球，但还是低估了中国经济反弹的力度，北上资金的加速流入充分显示了外资的态度。A股的大涨，背后离不开北上资金的助攻，7月2日、7月3日两个交易日北上资金净买入303.09亿元。其中，沪股通合计净买入192.02亿元，深股通合计净买入111.07亿元。

　　本月共有26只个股上榜成交活跃榜榜单，成交金额最多的是贵州茅台，本月累计成交61.75亿元;其次是五粮液，累计成交金额43.06亿元;成交金额较高的还有中国平安、中国中免等。

　　以净买卖金额统计，本月上榜的个股中，共有18只股为净买入。净买入金额最多的是泸州老窖，本月净买入金额为11.97亿元;其次是三一重工、贵州茅台，净买入金额分别为9.38亿元、9.12亿元。净卖出个股中，净卖出最多的是面板龙头京东方A，本月净卖出额为8.37亿元。

　　本月北上资金加仓股共1017只，加仓幅度超0.5个百分点的有72只。具体来看，八方股份加仓比例最为明显，最新持股比例9.23%，环比增加2.6个百分点;紧随其后是大立科技，持股比例环比增加1.83个百分点;其他加仓比例靠前的还有网宿科技、风语筑、基蛋生物等。

　　从市场表现来看，本月北上资金加仓居前的20股涨多跌少，17股股价上涨，2股下跌。紫光国微本月股价涨幅最大，上涨33.1%;博雅生物本月上涨21.47%;其他涨幅较大的还有华贸物流、红塔证券、云南锗业等。

　　从北上资金减持股来看，三棵树减仓最为明显，持股比例下降3.67个百分点，减仓幅度较大的还有广州酒家等。

　　北上资金连续7周买入27股

　　数据宝统计显示，北上资金连续4周买入120股。分行业来看，医药生物行业个股较多，有18只。

　　将时间拉长，27股被北上资金连续7周加仓。从持股比例变动情况来看，索菲亚获加仓幅度最大，相比7周前持股比例增加了5.93个百分点;加仓较多的还有一汽解放、启明星辰、贵研铂业、新奥股份等。

　　从市场表现来看，北上资金连续7周的加仓股中，上周24股股价上涨，一汽解放涨幅最大，上涨12.93%，其他涨幅较大的还有华大基因、德赛西威、泛海控股等。跌幅较大的有金域医学等。

编辑：齐少恒