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从封闭走向开放 万亿比亚迪构建朋友圈

相关动态 金融投资报 2022-06-30 14:03:04
[摘要]比亚迪近期市值一度突破万亿元,在全球车企市值榜上的对手仅剩特斯拉、丰田。而在构建朋友圈方面,“是否与比亚迪合作”成为资本市场的热门话题。据上海证券报记者不完全统计,A股有超过200家公司称与比亚迪有合作。

  “特斯拉,忘了苹果,小心比亚迪!”一则多年前的警示正在应验。

  比亚迪近期市值一度突破万亿元,在全球车企市值榜上的对手仅剩特斯拉、丰田。而在构建朋友圈方面,“是否与比亚迪合作”成为资本市场的热门话题。据上海证券报记者不完全统计,A股有超过200家公司称与比亚迪有合作。

  奇怪的是,比亚迪过往实施较为封闭的垂直整合战略,以至于业内对此颇有微词。近年来,比亚迪为何从封闭走向开放?其构建朋友圈凸显了哪些共性问题?比亚迪朋友圈能否重现苹果、特斯拉产业链的盛况?

  从垂直整合到市场化布局

  A股市值超过千亿的新能源汽车产业链公司达21家,市值超百亿的公司达136家,这都为车企的开放合作奠定基础。

  A股的比亚迪朋友圈正在快速扩容。道氏技术称,比亚迪一直是其核心客户,双方将在整个战略层面合作,并在电池业务上展开深入研究。而准备进入比亚迪供应链的高盟新材,专门成立了由总经理带队的项目团队,积极对接比亚迪的胶粘剂和汽车内饰件需求。

  “大客户能够带来示范效应,并且采购量较大。”一位不愿具名的比亚迪产业链人士介绍,当前很多A股公司想进入比亚迪供应链,是因为比亚迪的新能源汽车业务较强,一款车、一个项目可能半年就能上市,这在过去是难以想象的。

  更重要的是,国内新能源汽车市场蓬勃发展。乘联会数据显示,2021年国内新能源汽车渗透率达14.8%,同比提高9个百分点。乘联会秘书长崔东树等人预计,2022年国内新能源乘用车市场渗透率将在20%至25%之间。

  基石资本合伙人杨胜君表示,从投资人的角度来看,国内新能源乘用车渗透率的快速提升,意味着整个产业链涉及的几十个环节都发生了巨变,更意味着产业链的生态理念发生了巨大变革。

  “现在不是大鱼吃小鱼,而是快鱼吃慢鱼,要想超车只能更快。”比亚迪董事长王传福表示,当前国内新能源汽车的电动化进程在加速,谁能赢得更大的市场,就看谁的资源多、供应链更完善、产品优势更大。

  一家A股公司董事长向记者回忆道,他们在与比亚迪接触时,感受到比亚迪对产品需求有些急切。比亚迪在2021年年报中提及,公司在建设核心零部件资源平台上,从垂直整合的战略起点出发,逐渐步入市场化战略布局新阶段。

  “比亚迪搞垂直整合是被逼出来的。”王传福回忆,比亚迪在十几年前规模小,发展新能源汽车没有企业愿意配套,因为他们不敢陪比亚迪冒险。如今,A股市值超过千亿的新能源汽车产业链公司达21家,市值超百亿的公司达136家,这都为车企的开放合作奠定基础。

  此前,中国工程院院士吴汉明称,大国之间在集成电路等重要产业的竞争,核心是产业链的竞争。这同样适用于新能源汽车产业。基石资本高级投资经理宋敬川认为,比亚迪从封闭走向开放,会进一步推动产业链发展。

  定量、定质、定未来

  比亚迪等巨头构建朋友圈,也是想“绑牢”优质供应商与客户,防止一旦生产线运转起来,供应商又无法按时交付导致巨大损失。

  比亚迪构建朋友圈的紧迫性很强。近两年,国内新能源汽车渗透率快速提升,但是以锂为代表的上游原材料价格持续上涨,成为比亚迪增收不增利的重要原因之一。

  在与A股公司的股权合作方面,比亚迪通过参与产业链上游企业的定增,结盟四川路桥、盛新锂能;通过入股合作方子公司,绑定道氏技术、杉杉股份。这些合作集中在去年下半年至今年上半年,与近两年原材料价格快速上涨等相对应。

  宁德时代相关人士向记者介绍:“新能源汽车行业在近年来快速发展,但是产业链仍存在配套设施不完善、关键资源供应不足等短板。”为此,宁德时代去年确定开展境内外产业链相关投资,投资总额不超过190亿元。上述宁德时代相关人士称,公司的投资方向围绕主业,布局产业链上下游,以保障关键资源供应及加强产业链合作和协同。

  比亚迪等巨头构建朋友圈,也是想“绑牢”优质供应商与客户。江西新能源科技职业学院新能源汽车技术研究院院长张翔分析,与优质供应商或客户结盟将提升生产效率。车企为了确保供应链稳定与安全,选择供应商的认证流程与考核时间都较长,因为要防止一旦生产线运转起来,供应商又无法按时交付导致巨大损失。

  比亚迪等众多车企也在主动结盟新能源汽车智能化领域的企业。前海开源首席经济学家杨德龙分析,新能源汽车产业链巨头纷纷构建朋友圈,目的是要对上下游企业形成管控力,保障零部件、电池等产品稳定供应,从而更好地占据行业有利地位。

  在智能化领域,比亚迪入股了智能激光雷达系统科技企业速腾聚创。该公司通过激光雷达硬件、感知软件与芯片三大核心技术闭环,让机器人和车辆拥有超越人类眼睛的感知能力。

  “双方在生态共建、产业协同方面高度互补,方便进一步深化产业融合。”速腾聚创合伙人兼品牌生态战略副总裁王嗣翔介绍,激光雷达是自动驾驶的核心传感器,车企入股关键零部件厂商能够产生协同效应。

  “车企入股智能化企业主要出于整个生态发展考虑。”一位不愿具名的知名车企从业人员称,车企在智能化领域积累有限,借助智能化企业的技术,可以加深在智能化领域的理解,快速抢占新能源汽车下半场的有利位置,并为之后自主掌握智能化核心技术做准备。

  敞开胸怀只是起点

  如何解决好垂直整合带来的路径依赖,以及对外开放过程中的磨合,是比亚迪从封闭走向开放、从开放走向高效需要回答的问题。

  近年来,国内新能源汽车产业崛起了比亚迪、宁德时代、华为等巨头,也都初步构建了各自的朋友圈。不过,这些巨头构建的朋友圈质量,相比苹果等国外巨头的产业链仍有较大差距。

  2018年以来,比亚迪意图构建内外竞争的开放生态。公司在项目开发阶段,引入国内外市场领先的零部件供应商,以及在市场上具备竞争力的零部件产品,促进内部产品技术创新升级和对外技术输出能力。

  而在与比亚迪接触后,一家企业的业务负责人表示:“比亚迪对成本的要求较高,相应对产品的品质要求会低一点。比亚迪有自己的公司,很多东西能自制就尽量转成自制来降低成本。”

  一位此前在一家大型动力电池材料企业工作的人士告诉记者,他经常与比亚迪、宁德时代等企业接触。他发现与比亚迪各部门、各节点的沟通成本很高,因为比亚迪需要的产品,既有对外采购也有内部供应,对于比亚迪采购部门的考验挺大,而且外界会认为内外部供应很难有统一标准。

  因此,打造朋友圈只是开始,如何解决好垂直整合带来的路径依赖,以及对外开放过程中的磨合,是比亚迪从封闭走向开放、从开放走向高效需要回答的问题——这也是中国新能源汽车产业链走向强盛的必由之路。

编辑:齐少恒

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