AI产业加速迭代 激光雷达产业迎机遇

昨日，沪指盘中震荡上扬，连续4日收阳;上证50指数涨超1%，北证50指数大跌超3%。截至收盘，沪指涨0.28%报3047.79点，深证成指跌0.23%报9416.8点，创业板指微跌0.06%报1833.66点，上证50指数涨1.15%，北证50指数跌3.49%;两市合计成交10670亿元，已连续5日突破万亿元大关，北向资金午后逐步进场扫货，全日净买入15.54亿元。行业方面，军工、旅游、银行、保险等板块拉升，飞行汽车、AI手机、消费电子概念等活跃;环保、家居、医药、石油、农业、地产、券商等板块走低。

　　国盛证券表示，近期随着政策逐步发力，指数表现强势，但随着行业政策利好兑现，短线资金有获利了结迹象，近期谨慎追涨，耐心等待个股调整。在市场情绪已经恢复背景下，客观看待短期可能面临的调整，依旧可以关注有业绩支撑，价格仍处于底部区间的国企改革概念股轮动机会。

　　今日投资机会解析

　　AI产业加速迭代

　　北京时间3月4日晚，Anthropic——一家获得谷歌和亚马逊投资的初创公司，发布其最新的通用大语言模型Claude 3。Claude 3 Opus标志着模型能力的实质性飞跃，实现了在全方位能力上对GPT—4的超越，尽管优势微弱，但其成就不容小觑，使其成为全球唯一能与GPT—4匹敌的模型。Claude 3 Opus不仅在传统的文本处理能力上取得了进展，特别是在200K的记忆窗口、准确率提升等方面表现卓越，还在金融和医疗等领域实现了显著的进步。

　　开源证券指出，Anthropic在亚马逊和谷歌支持下，Claude 3性能大幅升级，将对ChatGPT形成有力竞争。海外科技巨头纷纷加快脚步，Sora、Gemini 1.5、Gemma、Llama3等模型密集发布，大模型竞争加剧，AI产业有望加速迭代。Sora支持文生视频、Claude 3升级多模态，也进一步验证大模型向图片、视频生成领域的迭代，未来AI训练和推理的算力需求有望倍增，算力厂商有望持续受益。

　　中信证券表示，Claude 3对于视频多模态的重视亦强调今年多模态将会是发展的重心。具体到应用层面，随着底层模型算法能力提升，应用端场景有望实现0到1的突破，软件、互联网有望率先受益。除去应用端的投资机会，硬件端的需求也会随着多模态的技术进步而不断提高，仍然持续看好AI 算力层面，尤其是得益于商业端成熟而带来的更多的AI推理侧算力的机会。

　　智能化趋势向好 激光雷达产业迎机遇

　　2024年初至今，多款新发布的热门车型标配激光雷达(包括理想MEGA、L7/8 ADPro版、智己LS6/L7、极氪001等)，车型价格区间已下探至20万—30万元价格带。

　　中信证券认为，国内车企进入白热化竞争态势中，车载激光雷达有望成为智能化硬件配置差异化因素，标配比例的提升则有望带动激光雷达渗透率实现正向循环。预计2024年出货量或将达150万颗量级，同比增长达160%。持续看好激光雷达产业链在今明年的快速发展机遇，看好整机厂商的马太效应，虽然当前毛利普遍承压，但行业龙头在定点数量、量产经验、人才团队、技术储备和资金实力均占优，规模量产后中长期有望大幅降本，打开毛利率上行空间。产业链环节，建议关注上游组装、光学和电子元件相关产业链的受益公司。

　　磷肥出口改善 景气度有望反弹

　　近日，据CRU，我国2024年磷肥出口配额约700万吨(从2024年3月15日至2025年4月30日)，其中磷酸一铵约为200万吨，磷酸二铵约为500万吨，出口法检从3月15日开始，检验周期约为1—2周。

　　根据百川盈孚，截至3月1日，我国磷酸一铵行业库存14.7万吨，磷酸二铵行业库存14.7万吨，均处于过去3年的低位水平，对价格形成较强支撑。

　　中信建投证券指出，需求端，除了上述的出口利好刺激以外，随着天气转暖，春耕需求有望持续释放，与出口共振。价格端，磷酸一铵已显上涨态势，截至3月1日，55%含量磷酸一铵市场报价3050元/吨，已较2月低点上涨61元/吨;64%含量磷酸二铵市场报价3668元/吨，因前期抗跌，目前价格尚未变动。预计后续供需刺激下，磷肥价格或有较好表现。

　　其他影响市场的消息

　　国资委将对三家中央汽车企业进行新能源汽车业务单独考核

　　国务院国有资产监督管理委员会主任张玉卓5日表示，从国资监管来讲，主要是要激励企业大胆创新，破除一些影响高质量发展的体制机制障碍。比如新能源汽车，国有汽车企业在这方面发展还不够快，将调整政策，对三家中央汽车企业，进行新能源汽车业务的单独考核。

　　国资委：重点支持人工智能等领域项目孵化

　　国务院国资委近日印发《关于深化新时代新征程中央企业青年创新创效活动的意见》。《意见》指出，探索通过专项拨付、自筹配套、市场化募集等多种方式设立青年创新基金，重点支持新一代信息技术、人工智能、生物技术、新能源、新材料、高端设备、绿色环保等战略性新兴产业和未来产业领域的青年创新项目孵化，对作出重要贡献的科研骨干人员实施更加精准的成果转化奖励和成果作价投资入股激励。

　　苹果最新款AI笔记本电脑将由闻泰科技等厂商制造

　　据中国证券报报道，记者从产业链人士处获悉，苹果最新款AI笔记本电脑13英寸MacBook Air由闻泰科技等厂商制造，正在开足马力生产。3月4日晚间，苹果推出搭载M3芯片的AI笔记本电脑新款13英寸和15英寸MacBook Air，起售价分别为8999元和10499元。

　　苹果称，M3芯片集成了更快更高效的16核神经网络引擎，与中央处理器和图形处理器中的加速器一起为设备端机器学习提速，这使得MacBook Air能够持续助力AI技术的应用。利用这种AI性能，macOS可提供诸多智能功能帮助用户提高生产力和创造力，例如强大的摄像头功能、实时语音转文本、翻译、文本预测、视觉理解、辅助功能等。

　　中兴通讯：公司正加大AI服务器相关产品和解决方案的研发投入

　　中兴通讯在互动平台表示，在智算服务器方面，公司已推出面向中小模型训练和推理以及大模型推理需求的AI服务器R5300 G5和R6500 G5等，以及专为大模型训练而设计的AI服务器R6900 G5等。公司正加大相关产品和解决方案的研发投入，持续优化性能，努力提升市场份额。

编辑：张芬