亏大了!亏289万元，又被罚360万元

　　亏了289万元又被罚360万元……这波操作亏大了!

　　证监会日前披露的一则行政处罚决定书显示，证监会对当事人吕美庆、周学良、黄亮超比例持有吉林森林工业股份有限公司(简称“吉林森工”)股票未履行报告、披露义务及限制期内交易行为进行了立案调查、审理，并决定对当事人超比例持股未报告、披露的行为责令改正，给予警告，并处以60万元罚款;对当事人在限制期内交易的行为给予警告，并处以300万元罚款。

　　图片来源：证监会网站

　　操纵34个账户交易吉林森工

　　亏损289万元

　　经证监会查明，2017年5月9日至7月6日，当事人控制使用34个证券账户(简称“涉案账户组”)交易吉林森工。

　　涉案账户组自2017年5月9日开始买入吉林森工，6月23日持有的吉林森工比例达到6.04%，之后仍反复交易，至7月6日，涉案账户组将所持有的吉林森工全部卖出。

　　当事人在持有吉林森工已发行的股份达到5%时及其所持吉林森工已发行股份减少5%时均未向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，也未通知上市公司并予以公告，并且继续交易该股票，累计卖出吉林森工金额为808087973.88元。涉案账户组在2017年5月9日至7月6日期间累计亏损2894094.33元。

　　证监会认为，当事人的上述行为违反了《证券法》第八十六条、第三十八条规定，构成《证券法》第一百九十三条第二款、第二百零四条所述行为。

　　当事人称没有承担罚款的能力

　　证监会：对申辩意见不予采纳

　　吕美庆的代理人提出：第一，在案证据无法证明吕美庆控制使用账户组。第二，在案证据无法证明当事人关系。第三，与本案无关的证据应予排除。第四，本案不属于收购上市公司，不应适用《证券法》第八十六条，不应同时处罚未披露及继续交易行为。第五，对可能存在借用账户行为不应处罚。第六，处罚力度过重。

　　周学良的代理人提出：违法事实不成立。一是证据不全面，没有直接证据证明周学良存在违法事实。二是证据不客观，证据前后矛盾、未经核实。三是证据不公正，不应采信与周学良有重大经济纠纷的利害关系人的证言。四是在逻辑上也根本不存在周学良违法持股应受处罚的事实。

　　黄亮提出：第一，账户组中仅“王某芬”账户与其相关。第二，未与吕美庆、周学良控制账户组。第三，没有收购上市公司意图，没有违法性认识。第四，没有承担罚款的能力。

　　经复核，证监会对当事人的申辩意见不予采纳。

　　第一，资金关联、交易地址关联、交易设备关联、账户间交易趋同度、银行账户资料等多维度的客观证据和多人指认的言辞证据相互印证，足以证明当事人共同控制使用涉案账户组交易吉林森工，相关违法的事实认定清楚，证据充分。至于当事人所称无关证据应予排除的问题，证监会认为本案所涉证据有直接证据，亦有间接证据，证据间有相互印证关系，对认定事实和确定量罚均有证明意义。

　　第二，《证券法》第八十六条设定大宗持股信息披露制度，除有收购预警功能外，还有防范内幕交易、操纵市场等违法行为的预防功能。该条不以投资者有收购意图为违法构成要件，相关账户控制人只要使用控制的账户交易股票，其就有义务关注账户持股情况并按照规定履行相应的信息披露、停止交易等义务。本案适用《证券法》第八十六条认定当事人的违法行为符合法律规定，亦与证监会执法惯例一致。

　　第三，《证券法》第八十六条规定了信息披露和停止交易两项义务，且两项义务均有相应罚则即《证券法》第一百九十三条和第二百零四条，违反该条规定，则相应给予两项处罚，符合法律规定，并无不当。

　　第四，量罚幅度已充分考虑当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，符合过罚相当原则。

　　第五，证监会没有对相关借用账户行为予以处罚，当事人相关申辩与事实不符。

　　因超比例持股未披露及限制期交易

　　当事人被罚360万元

　　根据当事人违法行为的事实、性质、情节与社会危害程度，证监会依据《证券法》第一百九十三条第二款的规定，决定对当事人超比例持股未报告、披露的行为责令改正，给予警告，并处以60万元罚款，其中对吕美庆处以40万元罚款，对周学良、黄亮分别处以10万元罚款。

　　依据《证券法》第二百零四条的规定，证监会决定对当事人在限制期内交易的行为给予警告，并处以300万元罚款，其中对吕美庆处以200万元罚款，对周学良、黄亮分别处以50万元罚款。

　　曾操控16个个人账户，被处以1倍罚款

　　值得关注的是，当事人吕美庆疑似有“前科”。

　　证监会网站信息显示，同为1957年9月出生，住址为江西省上饶市信州区的吕美庆，此前因操控16个个人账户，采取连续集中交易及在自己控制的账户间交易等方式买卖西安饮食、龙星化工、大通燃气3股票，获利12748951.23元。

　　证监会指出，上述案件当事人通过违法手段，营造虚假的市场供求关系和证券期货价格，误导投资者，扭曲了市场价格形成机制，损害了投资者利益。针对以上违法行为，证监会依法没收当事人违法所得，并处以1倍罚款。

　　图片来源：证监会网站

编辑：齐少恒